Sie haben vielleicht den Begriff "DeFi" gehört, der herumgeht. Was ist DeFi?
DeFi ist eine Abkürzung für Decentralized Finance und ist ein Überbegriff für Finanztransaktionen, die den traditionellen, zentralisierten Bankansatz der meisten großen Finanzinstitute stören.
Heute finden diese disruptiven Transaktionen am häufigsten in der Welt der Blockchain und Kryptowährung statt.
DeFi-Finanzprodukte und -Anwendungen werden in einem öffentlichen Blockchain-Netzwerk für jedermann verfügbar gemacht. Dies ermöglicht es ihnen, die Notwendigkeit von Finanzinstituten wie Banken oder Maklern zu umgehen, die als "Zwischenhändler" für traditionelle Transaktionen dienen.
Unabhängig davon, ob Sie kaufen, verkaufen oder verleihen, DeFi ermöglicht es Ihnen, eine Peer-to-Peer-Transaktion durchzuführen, ohne dass ein zentralisiertes Institut erforderlich ist.
Dieser Artikel bietet einen tiefen Einblick in das Thema DeFi und behandelt:
- Wie DeFi funktioniert
- Der DeFi-Technologie-Stack
- Reale Anwendungsfälle von DeFi und
- wie zentralisierte Institute diese Dynamik nutzen und Blockchain nutzen können, ohne die Kontrolle über Finanztransaktionen zu verlieren.
Wie funktioniert DeFi
Was ist die DeFi-Technologie, und wie funktioniert sie? Die dezentrale Finanzierung wird zusätzlich zur Blockchain durch verschiedene Arten von Protokollen und Technologien geschaffen, einschließlich Open-Source-Technologien und proprietärer Software.
Die Mehrheit der DeFi-Lösungen läuft derzeit über die Ethereum-Blockchain, die Smart-Contract-Funktionalität verwendet.
Smart Contracts sind eine automatisierte Möglichkeit, die Vertragsbedingungen zwischen Käufer und Verkäufer an beiden Enden der Transaktion zu definieren. Diese Verträge enthalten einen spezifischen Code, der alle Bedingungen definiert; wenn die Bedingungen von keiner der Parteien erfüllt werden, können die betreffenden Sicherheiten automatisch liquidiert werden.
Bei der traditionellen Finanzierung würde ein Finanzinstitut wie eine Bank diese Art von "Aufsicht" über die Transaktion durchführen.
Während intelligente Verträge das Handelsvolumen in diesem Bereich erhöht haben, bleibt DeFi eine wachsende Branche mit begrenzter Regulierung und Aufsicht. Es funktioniert jedoch wie traditionellere Finanzökosysteme, die sich auf stabilisierte Währungen und verschiedene Anwendungsfälle stützen.
Der DeFi-Software-Stack
Wie bei jeder Softwarelösung wird DeFi über einen Stack von Komponenten ausgeführt.
Was umfasst den DeFi-Software-Stack? Die vier Schichten des DeFi-Stacks sind wie folgt:
1. Abrechnungsebene
Auch als Schicht 0 bekannt, bildet die Abwicklungsschicht die Grundlage, auf der alle DeFi-Transaktionen aufgebaut sind. Die Abwicklungsschicht wird durch eine öffentliche Blockchain und ihre Kryptowährung oder auch eine tokenisierte Version von IRL-Assets gebildet.
Diese IRL-Vermögenswerte, die in der virtuellen Welt als Token repliziert werden, können alles von USD bis hin zu Immobiliengrundstücken sein.
2. Protokollebene
Auf der Protokollebene werden alle Standards und Regeln für Transaktionen definiert.
Denken Sie an die föderalen oder regionalen Regeln für Finanztransaktionen, die Banken einhalten müssen. Ähnliche Regeln sind hier auf der Protokollebene für DeFi-Transaktionen definiert.
Alle auf dieser Ebene definierten Protokolle sind interoperabel, was bedeutet, dass sie von jeder App oder jedem Servicegebäude im DeFi-Stack genutzt werden können. Die Protokollebene schafft auch Liquidität innerhalb dieses virtuellen Finanzökosystems und gibt Apps die Möglichkeit, virtuelle Assets in reale Assets umzuwandeln.
3. Anwendungsebene
Auf der Anwendungsebene erstellen Anbieter die Apps und Dienste, mit denen Benutzer interagieren.
Diese Apps nehmen die Protokolle der beiden unteren Ebenen und verwandeln sie in ein Produkt, das die Verbraucher nutzen können. Kreditvergabedienste, Kryptowährungsbörsen und andere gängige DeFi-Apps existieren alle auf dieser Ebene.
4. Aggregationsebene
Schließlich nehmen Drittanbieter auf der Aggregationsebene die vorhandenen Anwendungen aus der Anwendungsebene und kombinieren sie zu attraktiven Produkten für Investoren.
In der realen Welt erfordert jeder Finanzhandel, der stattfindet, immer noch einen detaillierten Papierpfad für jede Transaktion.
Angesichts der vollständigen Virtualität der Investmentgeschäfte auf der Aggregationsebene können Anleger einen schnelleren und nahtlosen Prozess genießen.
DeFi-Anwendungsfälle
In der Vergangenheit haben Banken natürlich die überwiegende Mehrheit der Finanztransaktionen in der Welt kontrolliert.
Daher haben sie DeFi nur langsam übernommen, da es sie zwingen würde, die Kontrolle über das zentralisierte Finanzsystem aufzugeben.
Angesichts der Dynamik von DeFi nehmen die Banken jedoch vorerst einen Mittelweg. Sie bewegen sich allmählich auf ein dezentrales System zu und behalten gleichzeitig die Kontrolle über die Mehrheit der Transaktionen.
DeFi hatte kürzlich in Venezuela eine seiner überzeugendsten Anwendungen in der realen Welt.
Da die venezolanische Wirtschaft durch Sanktionen aus den USA und Hyperinflation ernsthaft destabilisiert wurde, haben sich viele im Land der Kryptowährung zugewandt, um Transaktionen durchzuführen, die sie in der realen Welt nicht initiieren können.
DeFi-Kredite
Was ist DeFi in der Kryptowelt? Was sind ihre Auswirkungen und Anwendungen? Einer der beliebtesten Anwendungsfälle für DeFi ist heutzutage die Kreditvergabe. Daran geknüpft ist das DeFi-Yield-Farming. Was ist DeFi-Yield-Farming? Yield Farming ist ein Prozess, bei dem Anleger ihre Gelder sperren und Kryptos über DeFi-Protokolle verleihen können, um Zinsen zu verdienen.
DeFi-Kreditgeber verleihen Kryptowährung genauso wie eine traditionelle, zentralisierte Bank Fiat-Währung verleihen und Zinsen für diese Transaktion verdienen würde. Da sich DeFi-Anwendungen weiterentwickeln, generiert der Raum auch komplexere Szenarien. Dazu gehört auch die Möglichkeit, Anbieter von liquiden Mitteln zu einer dezentralen Börse im Raum zu werden.
Die DeFi-Kreditvergabe ist aus mehreren Gründen für Kreditnehmer attraktiv, nicht zuletzt durch niedrigere Zinssätze und niedrigere Eintrittsbarrieren.
Während Zentralbanken strenge Anforderungen für die Aufnahme eines Kredits haben, einschließlich höherer Kredit-Scores, verlangen DeFi-Kreditgeber in der Regel nur Krypto-Assets oder sogar NFTs als Sicherheit.
Die großen Banken und DeFi
Die wichtigste Frage, mit der sich die Banken angesichts dieser Dynamik in der DeFi-Branche konfrontiert sehen, ist die Frage, wie sie sich erfolgreich in einem dezentralen System engagieren können. Nachdem die Banken das Gespräch einige Jahre lang vermieden haben, überlegen sie nun, wie sie ein dezentrales System mit Blockchain aufbauen können, ohne die Kontrolle über Finanztransaktionen zu verlieren. Zu diesem Zweck suchen Banken mit einer so großen Präsenz wie ING nach Möglichkeiten, in das DeFi-Geschäft einzusteigen.
In den letzten Monaten hat ING eine branchenweite Wirkung erzielt, indem sie eine Fallstudie durchgeführt hat, wie eine große, zentralisierte Institution einen Einstiegspunkt in DeFi testen könnte.
ING tat dies durch die Partnerschaft mit Aave, einem Open-Source-Protokoll ohne Verwahrung, das es ermöglicht, Kredite aufzunehmen und Zinsen auf Einlagen zu verdienen.
ING hat bei dieser Erforschung von DeFi in vielerlei Hinsicht Pionierarbeit geleistet; ebenso hat Aave vorausschauend untersucht, wie sie ihren DeFi-Ansatz in den institutionellen Raum integrieren könnten.
Sowohl zentralisierte als auch dezentrale Banken könnten laut der ING-Fallstudie potenziell von einer Partnerschaft profitieren. Banken könnten von Transaktionsprotokollen profitieren, die es ihnen ermöglichen, lästige Vorschriften zu umgehen, während Krypto-Unternehmen wie Aave von der umfangreichen Erfahrung einer Bank mit AML- und KYC-Protokollen profitieren könnten.
Zusammenfassung
Unabhängig davon, welche Szenarien auftreten, ist an dieser Stelle klar, dass sich die Dynamik von DeFi nicht verlangsamt.
Während die Uneingeweihten vielleicht nicht dafür verantwortlich gemacht werden, Angst vor dem Krypto-Raum zu haben, kann es möglicherweise ein stabileres und betrugsfreies Finanzökosystem bieten, das frei von menschlichen Fehlern oder Störungen ist.
Die Zeit wird zeigen, wie der Übergang zu einem dezentralen System weitergeht.
